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2019年公司兼并方式是什么?山東濟南企業并購有哪些階段?

2019年3月27日  濟南公司顧問律師   http://www.neaxuw.shop/

  公司并購狹義的兼并是指一個企業通過產權交易獲得其他企業的產權,使這些企業的法人資格喪失,并獲得企業經營管理控制權的經濟行為。公司并購廣義的兼并是指一個企業通過產權交易獲得其他企業產權,并企圖獲得其控制權,但是這些企業的法人資格并不一定喪失。

  宋律師濟南公司顧問律師http://www.neaxuw.shop/,現執業于***律師事務所,法學理論功底扎實,熟悉公司法務法法律法規及政策。自執業以來辦理了大量公司法務案件,積累了豐富的執業經驗,而且也具有豐富的法律操作實踐經歷,以其專業優質的服務與認真負責的態度贏得客戶的持續信賴。堅守“敬律師之業、行仁義之德、事辛苦之力、明法律之公”的執業理念,贏得了廣大委托人的信任,專注為客戶提供專業法律服務,切實維護當事人合法權益!

公司兼并方式是什么?

  (1)、整體并購——上市公司常用

  上市公司以資產為基礎確定并購價格,受讓目標公司的全部產權,并購后目標公司通常改組為上市公司的分公司。優點是目標公司變為分公司或全資子公司,上市公司可以在不受股東干預的情況下對公司進行改造,缺點在于并購后的運營資金投入量大,不能發揮低成本并購的資金效率。

  (2)投資控股并購——控股子公司

  向目標公司投資,將目標公司變為上市公司的控股子公司,獲得目標公司的控制權。優點是收購成本低,且與原股東和目標公司所在地政府之間的關系比較好處理;缺點是并購后的整合運行中會有一些制約因素。

  (3)股權有償轉讓——并購和投資

  根據股權協議價格受讓目標公司的全部或部分股權,獲得目標公司的控制權,一般是善意并購,由于國內目前股權結構的特點,這種形式的股權轉讓很大程度上是一種政府的行為。股權有償轉讓應當分為兩種,并購性質的和投資性質的,后者屬于資本運營范疇,本文僅指并購性的股權有償轉讓。股權有償轉讓的關鍵是股權轉讓價格。

  (4)資產置換并購——植入優質資產

  上市公司用一定的資產并購等值優質資產的產權交易,是上市公司并購其他資產的一種特殊形式。這種方式如果運作成功,則可以實現兩方面的目的,一方面可以植入優質資產,另一方面可以將企業原有的不良資產低盈利資產置換出去,實現企業資產的雙向優化。

  (5)二級市場并購——要約收購

  通過并購流通股實現上市公司控制權轉移的目的,這種方式需要進行充分的信息披露,同時在持股比例達到目標公司發行在外的30%股份時,就存在要約收購或申請要約豁免,要約期滿后,持股比例達到目標公司的50%,則收購成功,否則失敗。這種方式的收購資金、時間成本高,根據我國目前的股權結構,進行要約收購的條件還不成熟,不是目前的主流并購方式,而且要約收購通常用于敵意并購,并購方會采取反并購措施,導致成功率較低。

  (6)股權無償劃撥——政府手段

  我國產權重組中特殊的并購形式,是政府通過行政手段將產權無償劃撥給并購公司的行為,是一種比較純粹的政府行為,主要是把業績欠佳的的企業轉讓,通過并購方的扶持改善企業經營和生存狀態,或者是組建大型的國有控股公司,抑或是國有股的持有者是政府部門的上市公司。

企業并購有哪些階段?

  第一,前期準備階段。

  首先,企業要根據自身的資金狀況、發展目標和其他情況制定出相應的初期并購方案,在方案中明確目標企業的行業、規模等基本情況,然后,根據并購方案去尋找有效的途徑確定并購對象并與其進行初步的溝通。

  第二,目標企業調研階段。

  對目標企業進行調研,需要對目標企業的制度、財務、法律、人事等方面進行全面的調研,并形成客觀、公正、準確的盡職調查報告,供出資方參考。

  通常,這個階段所用周期在并購的整個流程中較為漫長。

  第三,并購方案調整階段。

  沒有任何方案是適用于全部企業的。根據對目標企業進行的調研,確定其狀況是否適合自己的并購方案,如有必要,在此階段,出資方需要對并購方案進行因地制宜、因時制宜、因人而異的調整直至方案達到最佳適用性。

  如果對目標企業調研的結果顯示該企業不適合出資方的要求,則應繼續回到第一步進行準備和尋找對象,直至尋找到合適的目標企業。

  第四,談判及簽約階段。

  在目標企業確定、并購方案確定后,雙方即可以進入實質性的談判及簽約階段。雙方需要對并購的價格、方式、雙方的權利義務關系進行具體的確定。直至簽訂出最后的并購合同。

  在此過程中,對于企業的不同方面可以分步驟進行談判,但是在每個步驟中,都必須形成具體確定的法律文件。 在法律文件中,既要對以往的、現在的問題和決議進行體現,又要對未來可能出現的進一步風險進行預防。

  第五,并購實行階段。

  并購實行階段,是企業并購的最終階段。雙方要進行具體的項目運作,并且隨時應對可能出現的新問題,直至并購項目圓滿完成。

  宋律師 山東濟南知名律師,承辦公司法務案例近千件,經驗豐富,在辦理案件中可以快速找到使案件得到正確解決的法律關系的切入點,使案件解決的結果符合法律公正本意,并且使當事人的合法利益得到最大的保護。



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